大行评级｜花旗：上调中兴目标价至29.3港元 评级“买入”
格隆汇 2023-08-21 11:52:27
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花旗发表研究报告指出，中兴上半年纯利按年增长19.9%至55亿元，超过预期，强劲的纯利增长主要由于收入结构改善及成本优化，令营运商网络业务毛利提高，而集团整体毛利率按年改善6.2个百分点。期内收入按年增长1.5%，主要受海外销售按年下跌8.5%影响。该行认为，中兴上半年国内销售按年反弹6.2%，在电讯市场份额持续增长。
展望未来，随着中国电讯公司的5G招标，该行料中兴营运商网络业务收入增长将于下半年加速。此外，该行将中兴2023至2025年的纯利预测上调4%至14%，但对其收入预测下调，主要由于政府、企业业务与消费者业务的需求疲弱。目标价由26.4港元上调至29.3港元，维持“买入”评级。
