对数收益率定义_对数收益率的原理？
互联网 2023-08-12 17:30:01
1、对数收益率是两个时期的资产价值取对数后的差值，即多个时期的资产对数收益率等于每个时期的对数收益率之和。固定接地
2、是取对数后两个时期的资产价值之差，即多个时期的资产对数收益率等于各时期对数收益率之和。
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3、使用对数收益率的原因是什么？固定接地
4、在研究股票市场价格时，我们通常认为股票价格模型服从布朗运动，即数字收益率的正态分布。通过对人民币对美元日对数收益率的统计检验，发现人民币外汇市场符合非线性分形分布。然而，实际市场数据的实证统计结果表明，大多数股票的对数收益并不服从正态分布。
5、因此，虽然对收盘价的分析往往以投资股票的收益率为基础，但股票的收益率又可分为简单收益率和对数收益率。
6、简单收益率：指两个相邻价格之间的变化率。
7、对数收益率：是指每两个价格取对数后的差值。
8、由于常用的时间序列分析模型要求随机变量是二阶矩平稳的，显然价格序列通常是I(1)过程或广义维纳过程。这种过程的二阶矩是不稳定的，很多模型都不适合。需要对数变换才能成为稳定的序列。
9、对数收益率的时间序列可加性可以用另外两个利器：中心极限定理和大数定律。
10、假设初始资本X_0(假设等于1)，ln(X_T)=ln(X_T/X_0)为整个T周期的对数收益率。
11、对数收益率最大的优点是可加性，将单个周期的对数收益率相加即可得到整数的对数收益率。
本文到此结束，希望对大家有所帮助。
